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Le Plan Epargne en Actions (PEA) a été créé en 1992 dans le but d’inciter les épargnants français à investir sur les marchés financiers. C’est dans ce contexte que cette enveloppe a été conçue pour favoriser l’investissement de long terme dans des conditions favorables.
Publié le 15.06.2026 par Cyril Dannoux
Le PEA est une enveloppe destinée à investir dans des actions de sociétés européennes. L’avantage principal réside dans la non-taxation des gains (dividendes ou plus-values) dès lors qu’aucun retrait n’est effectué.
Un PEA est articulé autour d’un compte titres (dans lequel les actions sont logées) et d’un compte espèce (sur lequel les versements réalisés pour investir sont réalisés et les dividendes sont versés). Tant qu’aucun retrait du compte espèce n’est réalisé, il n’y a pas de taxation.
Seules les personnes physiques majeures sont autorisées à ouvrir un PEA (a contrario les sociétés ne peuvent pas en avoir un). Depuis 2019, les enfants majeurs rattachés au foyer fiscal de leurs parents peuvent ouvrir un PEA.
Il n’est possible de détenir qu’un seul PEA par personne.
Les versements sont plafonnés à 150 000 € (20 000 € dans le cas des majeurs rattachés jusqu’à la fin du rattachement). Le plafond se calcule par la somme de tous les versements depuis l’origine sans prise en compte des retraits éventuels.
Ex : un contribuable a fait 120 000 € de versements sur son PEA. Il retire 100 000 €. Il ne peut encore verser que 30 000 €.
1 PEA par personne
150000 € de plafond
Le principe est que les gains sont capitalisés en franchise fiscale (pas d’impôt sur le revenu, pas de CSG/CRDS). C’est le retrait qui déclenche le cas échéant une taxation.
En cas de retrait, la fiscalité dépend de la date d’ouverture du PEA :
Il faut donc retenir que plus le PEA est ouvert tôt, plus il fera bénéficier de ses avantages. La recommandation est donc de l’ouvrir dès que possible, même avec un 1er versement modeste, pour qu’il prenne date.
Comme indiqué, seuls les titres européens sont éligibles (cotés ou non cotés sous conditions). En pratique, lors de l’investissement, l’épargnant pourra facilement vérifier que le titre envisagé est éligible ou non au PEA. Divers titres sont aussi exclus du PEA comme les actions gratuites (AGA), stock-options…
La gestion déléguée est possible et proposée par la plupart des établissements.
L’un des inconvénients du PEA est qu’il ne peut pas être démembré via la donation de la nue-propriété. C’est une limite de cette enveloppe avant tout destinée à favoriser la capitalisation et l’épargne, plus que la transmission.
En cas de décès, les titres du PEA ne sont pas automatiquement vendus. Ils sont transférés sur un compte titres. Les héritiers ne peuvent pas les transférer sur leur propre PEA. Soit les héritiers peuvent conserver les titres (selon les modalités du partage), soit les vendre. Le décès purge l’IR mais la CSG/CRDS est due (à noter qu’elle constitue un passif déductible à porter dans la succession pour les héritiers).
Un compte titres classique ne permet pas de capitaliser les gains en franchise d’impôt et de CSG/CRDS puisqu’ils sont fiscalisés au fil de l’eau, dès perception. En revanche, un compte titres offre plus de souplesse et de possibilité d’investissements (titres non européens…).
En complément du PEA « classique », il est possible d’ouvrir un PEA PME depuis 2014. Comme son nom l’indique, il a été pensé pour favoriser l’investissement dans les PME et ETI (entreprise de taille intermédiaire). Le plafond de versement est porté à 225 000 € (à apprécier en cumulant avec les versements du PEA classique).
Ex : un épargnant détient un PEA classique sur lequel il a effectué 100 000 € de versements. Il ne pourra pas verser plus de 125 000 € sur le PEA PME.
Outre la diversification sur d’autres titres, le PEA PME permet aux épargnants ayant atteint le plafond de versements de 150 000 € sur le PEA classique de bénéficier d’un surplus.
En conclusion, le PEA est une enveloppe offrant de nombreuses possibilités. Son utilisation et sa gestion sont à façonner en fonction des objectifs de chacun.
