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Dans un environnement où les repères économiques et fiscaux évoluent rapidement, la gestion du patrimoine ne peut plus se limiter à une juxtaposition d’actifs. Elle suppose une vision d’ensemble, cohérente et construite dans la durée.
Publié le 20.04.2026 par Rosine Girardot
Pour les chefs d’entreprise, dont le patrimoine est souvent étroitement lié à l’activité professionnelle, cette réflexion revêt une dimension particulièrement stratégique.
Dans ce contexte, l’investissement forestier mérite une attention spécifique. Discret et encore relativement méconnu, il constitue pourtant un levier à la fois patrimonial, fiscal et transmissif.
Elle ne relève pas d’une logique spéculative, mais d’un processus de valorisation progressive. À ce titre, elle trouve naturellement sa place dans une stratégie patrimoniale structurée, aux côtés d’actifs professionnels et immobiliers.
L’investissement forestier peut être réalisé selon deux modalités principales, qui répondent à des logiques patrimoniales différentes.
La première consiste en la détention en direct de parcelles forestières. Dans ce cas, l’investisseur devient propriétaire du foncier forestier et assume, soit directement soit via un mandat de gestion, la responsabilité de l’exploitation sylvicole. L’exploitation est généralement encadrée par un plan simple de gestion ou un document de gestion durable agréé. Elle offre une maîtrise totale de l’actif.
La seconde repose sur la souscription de parts de groupements forestiers fonciers (GFF). Ces structures collectives permettent d’accéder à un patrimoine forestier diversifié, géré de manière mutualisée par une société de gestion spécialisée. L’investisseur détient alors des parts sociales représentant une quote-part de forêts, sans implication opérationnelle directe. Cette solution permet une mutualisation des risques (climatiques, sanitaires, géographiques), une diversification immédiate et une gestion déléguée, tout en conservant les caractéristiques fiscales propres aux actifs forestiers, sous réserve du respect des conditions réglementaires.
Dans les deux cas, les régimes fiscaux applicables en matière d’IR, d’IFI et de transmission peuvent être mobilisés, sous réserve du respect des engagements de gestion durable et des conditions propres à chaque dispositif.
Sur le plan de l’impôt sur le revenu, l’investissement dans les bois et forêts, acquisition de terrains boisés ou à boiser, ou dans des parts de groupements forestiers peut ouvrir droit au dispositif de crédit d’impôt sur le revenu dit DEFI Forêt. Il est égal à 25 % des sommes investies dans la limite de 6 250 € pour une personne célibataire et 12 500 € pour un couple marié ou pacsé. Il est soumis au plafond global des avantages fiscaux prévu à l’article 200-0 A du CGI. Il implique notamment des conditions de superficie, de conservation des parcelles, de détention indirecte via des structures éligibles et d’engagement de gestion durable des massifs.
En matière d’impôt sur la fortune immobilière, les bois et forêts ainsi que les parts de groupements forestiers bénéficient d’un régime d’exonération partielle de 75 % de leur valeur vénale, sous réserve de la souscription d’un engagement de gestion durable. Cet engagement est formalisé par un document de gestion agréé ou un plan simple de gestion, et doit être maintenu sur une durée minimale.
S’agissant des transmissions à titre gratuit, le dispositif dit “Monichon” permet également une exonération partielle de 75 % de la valeur des bois et forêts ou des parts de groupements forestiers, sous condition de souscription d’un engagement de gestion durable sur une durée de trente ans. Ce régime est susceptible de se cumuler avec les abattements de droit commun en ligne directe, ce qui peut en renforcer l’efficacité dans une logique de transmission familiale anticipée.
Ces mécanismes reposent sur une logique commune : la contrepartie fiscale est conditionnée à la pérennité de la gestion forestière et à l’absence de logique spéculative à court terme. Leur articulation doit donc être analysée en tenant compte de la structuration globale du patrimoine, du niveau d’imposition marginal, de l’exposition à l’IFI et des objectifs de transmission.
Au-delà des effets fiscaux immédiats, l’investissement forestier s’inscrit dans une logique de long terme. Le capital se valorise progressivement, au rythme de la croissance des peuplements, tandis que des revenus ponctuels peuvent être générés.
Il contribue ainsi à structurer un patrimoine plus équilibré et moins dépendant d’un seul secteur d’activité.
Ce type d’investissement implique une analyse rigoureuse. L’horizon de placement est long, la liquidité et la rentabilité sont limitées et certains aléas, notamment climatiques ou sanitaires, doivent être intégrés.
Dans ce cadre, l’avantage fiscal ne constitue qu’un paramètre parmi d’autres. La pertinence de l’investissement repose avant tout sur sa cohérence avec la situation patrimoniale globale et les objectifs poursuivis.
Nous veillons à inscrire chaque décision dans une vision d’ensemble, en intégrant les dimensions économiques, fiscales et familiales. Nous analysons les impacts en matière d’impôt sur le revenu, d’IFI et de transmission, et nous nous assurons de la cohérence des solutions envisagées avec votre stratégie globale. N'hésitez pas à prendre contact avec nous pour en savoir plus : patrimoine@bfc.cerfrance.fr
